Es una de las antiguas puertas de acceso al Arsenal Militar, conocida como la de Carlos III. Fue construida a mediados del siglo XVIII y reconstruida en 1857. Las otras puertas del Arsenal son las del Dique y del Parque. La Puerta del Dique está coronada por el escudo de Carlos III y por un reloj, que marcaba el ritmo de los trabajos en el Arsenal, pero también de la ciudad.
La ciudad de Ferrol adquirió importancia con su designación como capital del Departamento Marítimo del Norte (1726) y la construcción del Arsenal, obra que se realiza entre 1752 y 1770. El Arsenal tenía varias funciones relacionadas con la marina de guerra, que iban desde la construcción de barcos, a toda la logística relacionada con ellos y la defensa y control militar. Para su protección se construyó una gran dársena, defendida por un potente espigón armado con una batería de cañones. Estaba rodeado por una muralla y un foso que lo separaban del resto de la ciudad. El foso fue cegado a finales del siglo XIX.
El Arsenal tiene una arquitectura que atiende a la funcionalidad y a la forma, resultando una obra imponente. El Arsenal quería mostrar el poderío de la monarquía y ser un símbolo de la grandeza del Estado. Frente al Arsenal se levantó el barrio de la Magdalena, trazado igualmente por ingenieros militares.
Actualmente se encuentran aquí los astilleros de la empresa Navantia. Ha sido declarado Bien de Interés Cultural y se puede visitar.